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华泰柏瑞新基金即将发行,上半年业绩两极分化,2018年曾踩雷

原创 资本邦 · 2020-08-07 · 晨晨
华泰柏瑞品质优选即将于近日发行。该基金股票资产的投资比例占基金资产的60%-95%,投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。基金管理人为华泰柏瑞基金,截至2019年底,华泰柏瑞基金管理规模为1040.67亿元,位列140家基金公司里的第38位。

8月7日,资本邦获悉,华泰柏瑞品质优选即将于近日发行。该基金股票资产的投资比例占基金资产的60%-95%,投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。基金管理人为华泰柏瑞基金,截至2019年底,华泰柏瑞基金管理规模为1040.67亿元,位列140家基金公司里的第38位。

上半年业绩两极分化,杨景涵四只基金业绩垫底

截至6月30日,今年以来各类基金全线飘红,上半年偏股混合型基金涨幅超30%的有218只,涨幅超50%的有29只,其中华泰柏瑞医疗健康以66.72%拿下冠军。但是华泰柏瑞出现了两极分化情况,上半年多只产品业绩亏损垫底。

在Wind可统计数据的偏股混合型基金中,上半年有49只净值增长率为负,其中业绩排名倒数第一的是华泰柏瑞国企整合精选,上半年净值增长率为-9.6994%,该基金的基金经理为杨景涵。资本邦注意到,该基金从成立以来规模不断走低,2018年Q2基金规模为2.18亿元、2018年Q3基金规模骤然下降到0.98亿元、到了2019年Q2基金规模仅为0.15亿元的“迷你基”,而2020年Q1Wind数据显示,该基金的规模为0.06亿元。今年7月8日,该基金正式进入清算期,清算时规模为627.63万元。

在Wind可统计数据的灵活配置型基金中,上半年业绩为负的有99只,其中业绩最差的是一只金融地产主题基金——华泰柏瑞新金融地产,净值增长率为-12.5334%,而这只基金的基金经理,同样来自杨景涵,值得注意的是,这位杨景涵手里有三只基金登上了灵活配置型基金十大“差生”榜单,另外两只基金分别是华泰柏瑞多策略净值增长率为-9.5195%,华泰柏瑞富利净值增长率为-9.0382%。也就是说,上半年业绩差生榜,杨景涵一共上榜四只基金。而翻看这位基金经理杨景涵的过往业绩,我们发现在各个区间内,其业绩回报均跑输沪深300。(截至8月6日)

查阅资料我们发现,这几只基金资产配置重合度很高,半年报披露显示,这些基金的前十大重仓股主要集中在地产和银行行业,华泰柏瑞新金融地产上半年行业配置显示,房地产业持仓占比47.06%,金融业持仓占比26.90%;华泰柏瑞多策略上半年房地产业持仓占比36.17%,金融业持仓占比23.57%;华泰柏瑞富利上半年房地产业持仓占比36.44%,金融业持仓占比24.66%。Wind数据显示,上半年28个申万一级行业里,银行跌幅13.97%,非银金融跌幅11.70%,房地产跌幅9.22%。

2017年踩雷建新矿业,2018年踩雷冠福股份

资本邦注意到,华泰柏瑞近几年还频繁出现踩雷事件。因控股股东破产重整事项,建新矿业于2017年9月6日起停牌,根据建新矿业公告,基于以重整方参与建新集团破产重整的国城控股,拟通过执行法院裁定的重整计划及修正案,取得建新集团多数股权,进而间接控制建新矿业4.66亿股份(占上市公司总股本的40.99%)。国城控股已向除建新集团外的建新矿业所有股东发出收购全部已上市流通股的要约,要约收购价格为每股9.77元,略低于公司停牌前的10.95元。要约收购数量约为6.71亿股,占已发行股份的比例为59.01%,所需最高资金总额为65.57亿元。

而截至2017年9月30日,华泰柏瑞量化增强混合型证券投资基金持有建新矿业288.12万股,同时华泰柏瑞量化先行混合型证券投资基金持有建新矿业287.19万股。2018年2月7日,建新矿业复牌,但在复牌的首个交易日,该股开盘报价9.86元,跌幅9.95%。

然而踩雷还在继续,2018年华泰柏瑞又踩雷冠福股份。冠福股份2018年6月1日起停牌,8月30日复牌连续3个交易日跌停。9月13日,冠福股份开盘后再度触及跌停,9月20日收盘价2.38元。

当时有媒体报道,券商资管、基金等25家机构持股合计24032.46万股,华泰柏瑞、景顺长城等23家基金合计持有4671.77万股,持股比例2.35%。华泰柏瑞旗下包括华泰柏瑞量化先行和华泰柏瑞量化增强等9只产品合计共持有冠福股份2590.62万股。从8月30日至9月20日,华泰柏瑞旗下基金区间浮亏4249万元。

冠福股份2018年9月12日晚间公告,公司及控股子公司上海五天部分银行账户被冻结,冠福股份称,本次资金被冻结的银行账户的金额较小,占公司最近一期经审计净资产的0.0530%,暂不会对公司及子公司的正常运行、经营管理造成实质性影响。9月20日晚,冠福股份公告称,董事长林文昌因个人原因辞职。此前几日,冠福股份控股股东资产又连续多次被司法冻结。

值得注意的是,上述踩雷的基金均由“量化一姐”田汉卿管理,资料显示,田汉卿本科与研究生毕业于清华大学,MBA毕业于美国加州伯克利商学院。1994.7-1996.4任中信国际合作公司经理,1996.5-1997.9任大地桥基础设施投资咨询公司项目经理,1997.10-2001.6任柏克德企业亚太公司业务开发经理,2004.10-2009.3任美国巴克莱全球投资管理有限公司(BGI)基金经理,2009.4-2012.7任中国证券监督委员会规划委委员、调研员。2012年8月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,2013年8月起任华泰柏瑞量化指数增强股票型证券投资基金的基金经理,2013年10月起任公司副总经理。

两次踩雷事件给华泰柏瑞量化增强以及华泰柏瑞量化先行这两只基金造成的影响如何呢?年报数据显示,华泰柏瑞量化增强2018年跌幅22.54%,而华泰柏瑞量化先行2018年跌幅25.57%。

柳军“一拖11”业绩难跑赢市场平均值,此前曾出现过一拖18

目前华泰柏瑞有24名基金经理,任职年限超过5年的有13位,其中从业时间最长的柳军目前一拖11,一人管理11只基金。柳军是复旦大学财务管理硕士,2000年至2001年在上海汽车集团财务有限公司从事财务工作,2001年至2004年任华安基金管理有限公司高级基金核算员,2004年7月起加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任基金事务部总监、基金经理助理。

目前柳军管理的基金全部为被动指数基金,这位老将业绩如何呢?Wind数据显示,截至8月6日,今年以来全市场被动指数基金的平均收益率为25.31%,柳军手里的被动指数基金今年以来平均收益率为22.60%,还没有跑赢市场平均值。还有两只成立于2015年的基金自成立以来亏损,这两只基金分别是华泰柏瑞中证500ETF成立以来亏损-20.1007%,华泰柏瑞中证500ETF联接A成立以来亏损-23.08%。

2018年有媒体报道,华泰柏瑞有7名基金经理同时管理10只以上的基金(各份额分开计算)。当时的柳军管理着运行中的16只基金,另外还有2只正在募集,在这16只正在运行的基金产品中,除去2009年和2012年发起的3只在柳军任职期回报为正收益外,其余的基金产品回报为负值,且多只产品亏损巨大。

有业内人士分析,一拖多的现象主要还得看它的背后整个运营团队,要看一拖多的基金经理的背后有没有一个完整的风控体系,有没有投资决策流程机制去支持投资经理的投资决策,完整的体系其实能限制投资经理单一投资权限和个人的判断带来的偏差和误差。但是如果没有这一系列的比较完善的前中后投研体系作支撑的话,一拖多问题就会显现出来。

业绩两极分化,还曾出现踩雷,此次华泰柏瑞新基金发行情况会怎样呢?

头图来源:图虫

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