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A股反弹强劲,创业板创3年新高

原创 资本邦 · 2020-02-07 ·
在新型冠状病毒肺炎影响下,年后开盘首天市场大幅下挫7.72%,但是北上资金大举买入182亿元,说明外围市场对于A股仍有一定信心,本周北上资金合计流入300.6亿元。

本周市场回顾

本周北上资金流入300亿

  在新型冠状病毒肺炎影响下,年后开盘首天市场大幅下挫7.72%,但是北上资金大举买入182亿元,说明外围市场对于A股仍有一定信心,本周北上资金合计流入300.6亿元。本周的后四个交易日市场大幅反弹,周四沪深两市全天成交9134亿元,连续三个交易日成交额超过8000亿,为2019年4月11日以来首次。

数据来源:Wind,截至2020年2月7日

创业板创下3年新高,医药表现强劲

  市场超跌反弹态势强劲,在近期的反弹进程中,主板相对较弱,仍未回补2月3日缺口,但是创业板指已创下三年新高,重新站上2000点,说明随着疫情逐步缓解、风险偏好将逐步进入修复期。

  行业方面,医药板块如期迎来上涨,本周上涨5.95%排名第一,计算机、传媒表现也比较突出,分别上涨了4.1%、4.01%。本周24个行业出现了调整,其中,房地产、煤炭、钢铁跌幅最大,分别下跌7.45%、7.33%、7.18%。

数据来源:Wind,截至2020年2月7日

本周重要数据及事件

疫情短期仍会影响市场情绪

  疫情仍然牵动着所有人的心,但没有一个冬天不会过去,没有一个春天不会到来。前期市场对于疫情的快速发展准备不充分,短期恐慌情绪带动的调整较难避免,并且正在发生。疫情的发展是动态的,但疫情一定会过去和得到控制,即使是做最坏的准备,预计到夏天也将出现转机。短期角度,我们认为新型冠状病毒引发的肺炎疫情会影响市场情绪和节奏,但不改变中期市场向好的方向,恐慌的下跌甚至可能会提供较好的中长期布局机会。

央行投放1.7万亿流动性,利好债市行情

  2月3日,央行开展12000亿元逆回购操作,其中9000亿7天期逆回购、3000亿元14天期,并分别降息10BP至2.4%和2.55%。本次下调逆回购利率后,预计央行后期会跟随下调政策利率曲线,LPR报价与MLF利率挂钩,后续报价大概率同步下调。2月4日,央行继续开展5000亿元逆回购操作,央行连续两日共计投放1.7万亿流动性。汇丰晋信首席宏观及策略师闵良超表示,未来进一步的减税降费、专项债扩容政策有望出台。央行可能会通过增加信贷供应、下调MLF利率等多种手段缓解疫情对实体企业,尤其中小企业的冲击。

  对债市的影响方面,汇丰晋信2016生命周期基金、平稳增利债券基金 基金经理蔡若林表示,节后债市可以分两方面看:一方面是短期的避险需求,会推动债券行情有所表现。另一方面是市场会逐渐分析本次疫情对经济负面影响的程度,也会对流动性的放松有所预期。目前看各因素对于债市都是偏利好的。

新能源汽车:短期波动不改长期趋势

  受市场情绪影响,短期新能源汽车行业产生了一些波动。汇丰晋信低碳先锋、智造先锋基金经理陆彬表示,新能源汽车的发展,是一次时代的机会。新能源汽车基本面利好不变,后续有望出现加速向暖的趋势:第一,2020年国内电动车政策向好;第二,包括宝马、大众在内的海外汽车集团的电动化趋势日益明确;第三,以特斯拉为代表的“爆款”电动车在国内汽车市场的占比正在逐渐提升。

  我们认为,今年下半年有望迎来新能源汽车销量同比快速增加,国内锂电池产业链企业有望进一步扩张海外业务和市场份额。

下周重要关注点


图片来源:123RF

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