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创业板IPO|三大电信运营商“贡献”近半营收,卡尔股份新三板转A可否“一举成功”?

原创 资本邦 · 2020-10-10 · 风居
山东卡尔电气股份有限公司(公司简称:卡尔股份)创业板IPO申请已于2020年10月9日获受理,保荐机构为光大证券股份有限公司。

新三板公司卡尔股份(838790.OC)要来创业板啦!

10月10日,资本邦获悉,山东卡尔电气股份有限公司(公司简称:卡尔股份)创业板IPO申请已于2020年10月9日获受理,保荐机构为光大证券股份有限公司。

图片来源:深交所

卡尔股份(838790.OC)于2016年9月6日挂牌新三板,是一家物联网和移动互联网智能终端产品及解决方案提供商主营业务为智能通信设备、物联网智能终端及解决方案等产品。

据悉,卡尔股份于2020年9月23日向深圳证券交易所提交了首次公开发行股票并在创业板上市的申请,公司股票(证券简称:卡尔股份,证券代码:838790)自2020年9月24日起已停牌。

2020上半年业绩下滑

2017年-2020年上半年,卡尔股份实现营业收入分别为2.16亿元、2.74亿元、3.25亿元、1.01亿元;归属于母公司所有者净利润4249.02万元、4307.39万元和4959.47万元、1734.77万元。

图片来源:卡尔股份招股书

由此可见,卡尔股份2017-2019年营业收入和净利润均呈现出同比持续增长的态势。

但今年上半年,卡尔股份实现营业收入1.01亿元、实现归母净利润1734.77万元,较去年同期相比业绩有所下滑。

对此,卡尔股份解释道,公司2020年上半年业绩下滑的主要原因系受新冠疫情的影响,其中:第一季度收入同比下降较多、第二季度收入已逐步恢复,同比降幅收窄。但如果国内外疫情发生不利变化或继续反复,同时叠加公司所处行业的竞争进一步加剧,若公司不能及时调整战略或技术创新滞后,公司生产经营将面临较大困难,进而产生公司业绩继续下滑的风险。

在研发投入方面,卡尔股份则表示,公司以无线通信技术为核心,将持续加大研发投入和技术创新。2017-2019年,公司研发投入分别为山东卡尔电气股份有限公司1580.12万元、1807.92万元和2135.38万元,规模持续增长,且占各年收入比重均超过5%。

客户集中,前三大客户占比近五成

卡尔股份系由威海北电通信有限责任公司整体变更设立的股份有限公司。

截至招股说明书签署日,卡尔股份股权结构如下:

图片来源:卡尔股份招股书

卡尔集团持有公司50.87%的股份,为公司的控股股东

于锡汉直接和间接合计控制公司3808万股股份、合计控制公司63.47%的股份,是公司实际控制人。据悉,于锡汉直接持有公司576万股,占总股本的9.60%;其次,于锡汉为卡尔集团的控股股东,间接控制公司3052万股,占总股本的50.87%;另,于锡汉为福尔投资的执行事务合伙人,间接控制公司180万股,占总股本的3.00%。

截至本招股说明书签署日,公司总股本6000万股,本次拟向社会公众发行不超过2000万股普通股(全部为公开发行新股,公司股东不公开发售股份),发行新股数量不低于发行后总股本的25%。

卡尔股份本次预计募集资金2.09亿元,拟按轻重缓急投资以下项目:生产线技术改造建设项目、研发中心建设项目、营销网络建设项目。

图片来源:卡尔股份招股书

据悉,卡尔股份符合并选择适用《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条规定的上市标准中的“(一)最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于人民币5000万元”。2018年、2019年卡尔股份经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润分别为3403.15万元、4194.45万元,最近两年净利润均为正且累计净利润为7597.60万元。

对于本次创业板IPO,卡尔股份指出公司还存在客户集中度较高的风险。

公司主要客户为中国移动、中国电信、中国联通等三大电信运营商。报告期各期,公司来自三大运营商的收入合计占各期营业收入的比例分别为53.23%、45.20%、44.74%和15.38%,其中:前三年的客户集中度较高,2020年1-6月三大运营商销售占比大幅下降,主要系受新冠疫情影响、三大电信运营商采购有所递延,同时,公司不断开拓非三大运营商市场、其他客户销售占比增加,客户集中度有所降低。

头图来源:图虫

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