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创业板IPO|射钉紧固器材供应商冲关创业板,技术、创新问题或成老大难

原创 资本邦 · 2021-01-01 · Ray
南京腾亚精工科技股份有限公司创业板IPO已获深交所受理,本次发行上市保荐机构为东吴证券。招股说明书显示,公司技术创新风险成为难题。

12月31日,资本邦获悉,南京腾亚精工科技股份有限公司(以下简称“腾亚精工”)创业板IPO已获深交所受理,本次发行上市保荐机构为东吴证券

图片来源:深交所

腾亚精工主营业务为射钉紧固器材和建筑五金制品的研发、生产与销售,其中射钉紧固器材主要产品为燃气射钉枪及其配套的射钉、瓦斯气罐等;建筑五金制品主要产品包括通风口、检查口、地板支撑等中高端建筑五金制品。

2017年至2020年6月,公司实现营业收入分别为2.47亿元、2.78亿元、3.19亿元、1.58亿元;同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为2453.21万元、4220.28万元、4941.94万元、2032.88万元。

图片来源:腾亚精工招股说明书

本次发行前,腾亚实业直接持有腾亚精工27.62%的股份,通过全资子公司南京倚峰持有公司8.93%的股份,合计持有公司36.55%的股份,为公司控股股东

乐清勇直接持有公司18.32%的股份,并通过腾亚实业及南京倚峰间接控制公司36.55%的股份、通过南京运航间接控制公司12.89%的股份,合计控制公司67.77%的股份。同时,乐清勇担任公司董事长,因此,乐清勇为公司实际控制人

图片来源:腾亚精工招股说明书

2018年、2019年,腾亚精工归属于母公司所有者的净利润分别为4220.28万元、4941.94万元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为3953.55万元、4804.42万元,均为正数;最近两年累计归属于母公司所有者的净利润为9162.22万元,累计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为8757.97万元,不低于5000万元。

公司选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第2.1.2条第(一)款所规定的上市标准,即“(一)最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于5000万元”,作为其首次公开发行并在创业板上市的具体上市标准。

腾亚精工拟发行不超过1810万股,拟募集资金3.75亿元。本次发行新股募集资金扣除发行费用后投资于气动工具厂区建设项目、高品质五金件、气动工具耗材及配件制造基地项目、研发中心及信息化建设项目。

图片来源:腾亚精工招股说明书

此次登陆创业板,腾亚精工坦言还存在以下风险:

(一) 创新风险

公司主营业务产品为射钉紧固器材和建筑五金制品。射钉紧固器材行业属于技术密集型行业,对于产品创新研发能力要求较高。

公司以科技创新作为业务发展主要驱动力,通过自主研发推广燃气射钉枪系列产品成长为细分行业内领先企业。目前,射钉紧固器材行业正面临新的技术发展方向,国际领先企业均将其作为未来竞争重点。

如果公司未来不能继续保持科技创新,顺应行业发展趋势及时快速更新自身技术和产品,将会对公司持续发展产生不利影响。

(二) 核心技术人员流失和核心技术泄密风险

公司在长期研发、生产和运营实践中,培养了一批行业经验丰富的高水平研发人员,形成了较强的技术研发能力。

截至2020年6月末,公司拥有研发人员102名,掌握燃气射钉枪、燃气射钉枪用气罐、高强度射钉、锂电射钉枪、模具设计开发、强耐腐蚀表面处理等核心技术。研发团队的持续创新能力和领先的技术储备是公司重要的竞争优势。

随着企业间人才竞争的日趋激烈,如果未来出现核心技术人员流失或主要技术泄密的情形,将会对公司的生产经营产生不利影响。

(三) 新产品、新技术开发风险

针对行业发展技术趋势和下游市场需求,公司不断扩充产品线和技术储备,在研项目包括新型燃气射钉枪、锂电射钉枪、气动射钉枪等多种射钉紧固器材。

公司的新产品、新技术研发对于保障技术升级迭代、开拓业务增长点具有重要的作用。新产品、新技术研发需要经历长期的过程,结果存在着不确定性

如果公司因研发技术路线出现偏差、研发投入成本过高、研发进程缓慢而导致研发失败,或者研发成果未能顺利实现产业化,将会对公司的经营业绩产生不利影响。

头图来源:123RF

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