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中庚基金2021一季报“出炉”,丘栋荣重仓股曝光!

原创 资本邦 · 2021-04-15 · 爽爽
今日,中庚基金发布旗下全部基金2021年一季度报告。据悉,中庚基金4只基金分别是中庚价值领航混合、中庚小盘价值股票、中庚价值灵动灵活配置混合、中庚价值品质一年持有期混合。随着一季度报告的公布,上述基金最新重仓股浮出水面。

4月15日,资本邦了解到,今日,中庚基金发布旗下全部基金2021年一季度报告。据悉,中庚基金4只基金分别是中庚价值领航混合、中庚小盘价值股票、中庚价值灵动灵活配置混合、中庚价值品质一年持有期混合。随着一季度报告的公布,上述基金最新重仓股浮出水面。

Choice数据显示,截至目前,中庚基金旗下基金产品4只,而现任基金经理2人,分别是丘栋荣、吴承根。其中,中庚价值灵动灵活配置混合基金由二人共同管理,而其它3只基金由丘栋荣一人独自管理。

通过对比上述4只基金去年四季度末和今年一季度末的十大重仓股,可以发现,除中庚价值品质一年持有期混合因成立于今年,无法对比之外,其它3只基金在2021年一季度内前十大重仓股均有变化。此外,今年一季度中庚价值灵动灵活配置混合、中庚小盘价值股票、中庚价值领航混合三只基金的前十大重仓股有很大一部分是有重叠的。而中庚价值品质一年持有期混合投资因为可以投资港股。

2021年第一季度重仓股浮出水面,中盐化工金丘栋荣心头好

从个股新进名单来看,中盐化工新进成为丘栋荣的心头好,中庚价值领航混合、中庚小盘价值股票、中庚价值灵动灵活配置混合3只基金前十大重仓股名单中,均新进中盐化工。除此之外,丘栋荣持续持有柳药股份,也是其心头好之一。

具体来看,2021年一季度内,中庚价值领航混合共有4只股票的调仓,其中,威海广泰、中盐化工、浙富控股、海利尔新进十大重仓;永新股份、振江股份、中国太保、成都银行被调出。

而中庚小盘价值股票前十大重仓股,在今年1季度有3只股票变动,中盐化工、金诚信、甬金股份新进十大重仓,火炬电子、阳光城和通达股份则被调出。

中庚价值灵动灵活配置混合的前十大重仓股较去年4季度末变动并不大,仅有2只股票的调整,中盐化工和甬金股份今年1季度新进十大重仓,利君股份和周大生遭调出。

从行业配置来看,中庚价值领航混合在行业配置上略微增加了化工、有色、军工等行业的配置,略微降低了金融、轻工、纺织服装等行业的配置,整体组合仍保持偏向低估值和基本面风险较低行业的暴露,包括:广义制造业(电力设备、轻工制造、机械、军工、原材料初加工等),和金融、地产、化工等顺周期行业。

中庚小盘价值股票行业配置上略微增加了化工、有色、电子等行业的配置,略微降低了轻工制造、房地产、机械、军工等行业的配置,整体组合持仓仍保持以中小市值的低估值、低风险、较好成长性的个股为主,重点配置的行业主要在机械、电力设备、军工、轻工制造、电子、汽车零部件、原材料初加工等制造业及顺周期的化工行业

中庚价值灵动灵活配置混合则主要配置在广义制造业(电力设备、机械、轻工制造、军工、汽车零部件、服装制造、原材料初加工等),和地产、化工等顺周期行业。

中庚价值品质一年持有期混合主要的配置行业包括港股中的低估值金融、地产、通信、能源等行业以及A股中的机械、军工、医药、原材料初加工及化工等行业。

介绍过持股情况,来看四只基金的业绩表现。据悉,中庚价值领航混合、中庚小盘价值股票、中庚价值灵动灵活配置混合2021年第一季度净值增长率分别是2.19%、4.19%、1.83%,中庚价值品质一年持有期混合净值增长率为5.25%。

坚持低估值策略,重点关注偏成长的高端制造领域等

在中庚价值领航混合2021年一季度报告中,丘栋荣表示,一季度随着市场略有下跌和上市公司盈利修复,中证800指数计算的权益资产风险溢价水平回升至中性水平,但权益资产内部估值分化仍较为极端。虽然很难预测市场驱动力的变化,但基于经济基本面、通胀预期提升和潜在政策趋紧的合力,我们认为市场难以继续提升估值,对高估值资产应更为谨慎。反之基于低估值价值投资理念,我们自下而上更关注企业的风险和盈利增长,赚业绩及业绩增长的钱。我们仍有机会构建企业基本面风险小、盈利增长确定性较高且当前估值相对较低的组合,通过把握好结构性机会获得超额收益。

据悉,该基金报告期内在资产配置方面,仍保持了相对较高的权益仓位,相对期初在行业配置上略微增加了化工、有色、军工等行业的配置,略微降低了金融、轻工、纺织服装等行业的配置,整体组合仍保持偏向低估值和基本面风险较低行业的暴露,包括:广义制造业(电力设备、轻工制造、机械、军工、原材料初加工等),和金融、地产、化工等顺周期行业。

而对于后市的投资思路,丘栋荣表示将积极布局当前风险溢价水平下市场估值结构性分化的机会,坚持低估值策略,为持有人做好资产配置、风格配置和风险管理,力争获得可持续的超额收益。重点关注方向:低估值且基本面良好、受益经济持续边际向好的行业,包括广义制造业、银行、地产、保险及中上游顺周期行业和偏成长的高端制造领域(电子、新材料、机械等)。

头图来源:图虫

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