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机构后市观察:市场高速轮动,建议在成长制造和价值消费间保持均衡

原创 资本邦 · 2021-09-06 · 正午
展望本周市场,机构认为,市场处于高速轮动状态,新的主线仍未形成,建议在成长制造和价值消费间保持均衡配置。

上周(8月30日-9月30日),上证指数上涨1.69%,创业板指下跌4.76%。盘面上,行业板块分化明显,风电、水电、猪肉、种业、白酒股活跃,锂、稀土、化工、煤炭板块则大幅回调。

消息面上,中共中央、国务院印发《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》,北交所宣布设立,首批业务规则公开征求意见等可能影响本周市场的大事值得投资者关注。机构认为,市场处于高速轮动状态,新的主线仍未形成,建议在成长制造和价值消费间保持均衡配置。

海通证券:逢低布局优质成长核心主线

海通证券表示,最近A股市场已经连续33个交易日成交额破万亿元,单日成交逐步放大,板块个股轮动活跃,结构性强势特征明显,并且沪指近期有望展开加速上升趋势,投资者应继续保持看多做多思维。此外,中报行情暂时告一段落,前期热门赛道进入休整阶段,而随着稳增长预期的提升,基建链、金融地产链等低估值板块近期表现强势,市场风格表现为风格再平衡和高低切换、大小切换的状态。投资者可把握轮动时机,控制仓位和节奏,去高就低,逢低布局优质成长核心主线如新能源、高端制造以及低位低估值品种如金融地产、新基建等。

中信证券:在成长制造和价值消费间保持均衡

交易信号、政策信号、经济信号以及上市公司行为信号逐步显现并积累,预示着市场将进行风格切换。9月是布局四季度行情的最佳窗口。配置上,建议在成长制造和价值消费间保持均衡,且重心逐步向后者转移,并考虑左侧布局消费医药,寻找细分赛道的正向预期差。

银河证券:新能源产业链仍处景气扩张期

银河证券表示,上游板块来看,煤炭方面,目前产地煤矿供应仍偏紧,且蒙煤入境口岸受疫情因素影响暂时关停,而夏季持续高温,火电需求较大,库存煤数量显著下降,焦煤、焦炭期货价位再次创近期新高;工业金属板块价格多数走强,石油价格止跌反弹。中游板块来看,8月是水泥的需求旺季,同时房地产步入竣工期、地方专项债发行预计提速催化需求进一步回暖,水泥价格持续攀升,新能源车销量增速维持高位,新能源产业链仍处景气扩张期,同时光伏产业链受政策面支持,有望继续维持高景气。

山西证券:科技行业持续维持高增速,消费题材仍有回暖空间

山西证券表示,市场方面,近期市场波动率上升,成交量创年内新高,市场热情依旧较高,但分歧也在加大。目前市场依旧以存量博弈为主,本月周期板块出现资金出逃现象,消费和成长板块见底盘整,预计未来或将出现风格切换情况。A股整体估值角度来看,目前A股整体PEG水平处于历史中位水平,性价比依旧较高,股指继续下探的空间不大。中长期来看,科技行业持续维持高增速,消费题材仍有回暖空间,A股整体基本面支撑较强,指数长期震荡向上走势延续。

中金公司:把控好景气成长赛道节奏

从历史经验看,目前阶段市场指数层面表现相对平淡,建议短期配置进一步均衡,短期把控好景气成长赛道节奏。可适度增配估值整体不高、悲观预期边际改善的优质“老白马”。中期风格仍会“偏向成长”,部分优质公司的调整可能带来逢低吸纳的机会。

平安证券:市场开始寻找新共识

市场整体处于高速轮动状态,新的主线仍未形成。但从中长期来看,硬科技成长板块仍受益于政策和制度红利。北交所的设立将对创新型中小企业的发展起到重要推动作用。

嘉实基金:看好新能源汽车板块

绝大部分电动车产业链的半年报利润,已经接近甚至超过2020年全年的水平。由于行业销量端的确定性已经越来越强,真正具备核心竞争力的品种,未来将会持续受益于这一轮大级别的渗透率提升机会。

长城基金:科技成长板块未来可期

市场中长期机会依然在新能源、智能电动车和以半导体产业链为代表的科技板块中。这些科技板块尽管由于短期涨幅相对过高,近期处于高位震荡态势,但这并不意味着市场基本面出现了变化,上述三大产业链的趋势才刚刚开始,未来可期。

创金合信基金:低估值板块将阶段性占优

以新能源、半导体为代表的成长板块走势开始出现分化。从当前时点看,市场对短期流动性宽松的预期过高,部分成长行业增速出现边际放缓,会引起一定的估值消化压力。接下来,低估值板块会相对阶段性占优。短期更为看好低估值且行业基本面有改善的行业,比如公用事业、煤炭、券商等。

头图来源:图虫

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