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奔朗新材北交所IPO获受理,2021年归母净利润同比增长32.82%

资本邦 · 2022-07-01 · 王健凡
奔朗新材(836807.NQ)北交所IPO获受理。2021年全年,公司实现营业收入7.73亿元,同比增长28.84%,净利润8680.04万元,同比增长32.82%。

7月1日,新三板企业奔朗新材(836807.NQ)北交所IPO获受理。

公司本次每股发行价格发行底价为9.00元/股,公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不低于100.00万股且不超过4,547.00万股(含本数,不含超额配售选择权)。

公司及主承销商可根据具体发行情况择机采用超额配售选择权,采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的15%,即不超过682.05万股,包含采用超额配售选择权发行的股票数量在内,公司本次拟向不特定合格投资者发行股票数量不超过5,229.05万股(含本数)。

本次发行不涉及公司原股东公开发售股份,最终发行数量以北京证券交易所核准并经中国证监会注册的数量为准。

招股书显示,奔朗新材系一家专注于超硬材料制品的研发、生产和销售的高新技术企业,是我国超硬材料制品行业的龙头企业之一,在全球陶瓷加工金刚石工具细分市场的份额排名前列。

公司产品包括金刚石工具(含树脂结合剂金刚石工具、金属结合剂金刚石工具以及精密加工金刚石工具)、稀土永磁元器件以及碳化硅工具等,其中金刚石工具是公司主要产品。

公司及子公司新兴奔朗均为高新技术企业,新兴奔朗被认定为广东省“专精特新”中小企业。公司是国内超硬材料制品行业中少数同时具备金刚石及结合剂材料研究、配方设计、产品结构设计、生产工艺创新及产品应用拓展能力的企业。

2021年全年,公司实现营业收入7.73亿元,同比增长28.84%,归母净利润8680.04万元,同比增长32.82%,基本每股收益为0.67元。

公司本次发行拟募集资金44,323.20万元,公司募集资金投入的项目符合公司发展战略、围绕公司主营业务,有利于保持公司在超硬材料制品行业的优势,进而增强公司的综合竞争力。本次募集资金具体用途如下:

本次发行募集资金投资项目符合公司主营业务的发展方向,是公司未来发展战略的重要组成部分。

若本次发行股票的实际募集资金少于计划募集资金,缺口部分将由公司通过自筹资金方式解决;如本次发行股票的实际募集资金超过计划募集资金,超过部分将用于补充流动资金

本次发行有以下风险值得关注:

(一)海外市场环境变化的风险

公司部分产品销往巴西、印度、孟加拉等海外市场。报告期内,公司产品外销收入占当期主营业务收入比例分别为50.95%、59.30%和64.46%,海外业务占比较高。

若公司主要海外客户或主要海外市场的政治环境、经济环境、贸易政策、货币政策等发生较大变化或经济形势出现恶化,或我国出口政策发生重大变化、我国与上述国家或地区之间发生贸易摩擦等情况,可能对公司境外业务的开展产生不利影响。

(二)原材料价格波动风险

报告期各期,发行人产品中直接材料成本占比较高,原材料供应的稳定性及价格波动幅度对发行人盈利能力影响较大。

若发行人未来生产经营中,上游主要原材料发生供应短缺、市场价格大幅上涨等情况,将导致发行人原材料供应不足、产品毛利率较大幅度下降,将对发行人的经营业绩产生不利影响。

(三)宏观经济周期波动及下游行业环保政策风险

发行人产品的市场需求受下游行业固定资产投资、技术改造、产业政策等影响较大,而下游行业的投资等与国家宏观政策、经济发展周期等形势息息相关。

若出现国家出台对下游行业不利的宏观政策、环保政策收紧、经济发展放缓等情形,进而导致下游行业需求不及预期,将对发行人产品的市场开拓和业务规模的扩大产生不利影响。

(四)毛利率水平下降风险

报告期内,发行人的主营业务毛利率分别为39.07%、43.43%和44.35%。发行人主营业务毛利率受市场竞争程度、宏观经济形势、客户需求、原材料价格、销售产品结构等因素影响较大,若未来出现市场竞争加剧、下游市场不景气、客户需求降低或增速放缓、海外市场产品销售价格下降、原材料成本上涨以及产品结构中低毛利率产品销售占比上升且未采取有效应对措施等情形,发行人主营业务毛利率尤其是海外市场毛利率将存在下滑的风险。

(五)应收账款及合同资产发生坏账的风险

报告期各期末,发行人应收账款及合同资产余额为37,464.79万元、32,777.49万元和32,450.91万元,占当期营业收入的比例分别为62.68%、54.62%以及41.97%。

随着发行人销售规模进一步扩大,应收账款及合同资产余额可能会上升,若下游客户未来受到行业市场环境变化、技术更新及客户所在国家宏观政策变动等因素影响,生产经营和财务状况发生重大不利变化,出现应收账款及合同资产不能按期或无法收回的情况,坏账风险增加,将对发行人生产经营产生不利影响。

(六)存货余额较大的风险

发行人产品类型较多、品种规格丰富,相应的原材料及配件等规格亦较多,为快速响应客户满足生产需求,公司需预备一定安全库存。

报告期各期末,发行人存货余额分别为12,627.97万元、15,152.53万元以及19,100.71万元,存货余额较大,未来随着生产经营规模的扩大,发行人存货余额可能将继续增加,将对发行人资金周转速度产生不利影响。

同时,若发行人存货管理不善或客户违约导致销售合同变更或终止,将会形成资产减值或损失,对发行人经营业绩产生不利影响。

头图来源:图虫

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