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再现中概股退市,两次私有化告吹的泰邦生物终于决定退市!

原创 资本邦 · 2020-11-20 · 嘉嘉
美股上市公司泰邦生物(CBPO.US)宣布,公司已与CBPO Holdings Limited(母公司)及其全资子公司CBPO Group Limited (合并子公司)签订了最终协议和合并计划。根据该协议,合并交易完成后,泰邦生物将继续作为存续实体,并成为CBPO Holdings Limited的全资子公司,在此交易中的股本价值约为47.6亿美元。

11月20日,资本邦获悉,美股上市公司泰邦生物(CBPO.US)宣布,公司已与CBPO Holdings Limited(母公司)及其全资子公司CBPO Group Limited (合并子公司)签订了最终协议和合并计划。根据该协议,合并交易完成后,泰邦生物将继续作为存续实体,并成为CBPO Holdings Limited的全资子公司,在此交易中的股本价值约为47.6亿美元。

根据协议,此次交易的合并对价为每股普通股120美元,合并对价较其9月17日收盘价溢价16.8%,较公司收到私有化提案前30个交易日平均收盘价溢价21.1%。

此交易预计将于2021年上半年完成。交易完成后,泰邦生物将完成私有化,该公司将从纳斯达克全球精选市场退市。

公开资料显示,泰邦生物成立于2002年,于2009年12月2日转板纳斯达克上市。泰邦生物是中国领先的综合性血液制品生物制药集团企业。集团的核心业务包括血浆采集、血液生物制品的研发、生产和销售。

财报显示,泰邦生物2020年上半年总销售额为2.74亿美元,同比增长3.1%;归属公司净利润为8910万美元,同比增长12.4%。

资本邦注意到,泰邦生物曾于2018年多次收到机构投资者的私有化要约。2018年6月,中信资本便通过旗下CCRE HOLDINGS LIMITED向泰邦生物发出私有化要约,希望以110美元每股,合计总估值36.5亿美元收购泰邦生物。

同年8月,泰邦生物又收到了包括鼎晖投资、前泰邦生物董事会主席高小英、德福资本、中银集团投资有限公司等组成财团递交的39亿美元私有化要约。彼时的要约收购价,相较于泰邦生物2018年8月16日收盘价溢价30%。但是泰邦生物拒绝了该要约。

有分析人士称,2018年的泰邦生物的两次私有化计划可能与中概医药股在国外资本市场待遇受冷,长期保持在低估值的区域有关。私有化回归后,中概股医药股可能会在中国资本市场实现估值的提升。

此次,泰邦生物私有化退市或仍旧与估值低有关。对比曾在美股上市,如今在A股及港股上市的药明康德,泰邦生物目前的市值均为药明康德A股及港股总市值的约十分之一。截至发稿,药明康德(603259.SH)总市值为2667亿元,药明康德(02359.HK)总市值3055亿港元(合计2588亿元人民币),而泰邦生物的总市值为45.72亿美元(合300亿元人民币)。

据悉,药明康德2015年12月从美股退市时的总市值仅33亿美元(约217亿元人民币),5年过去,其A股目前的总市值较其从美股退市时的总市值增长了约11倍,其港股目前的总市值较从美股退市时的总市值增长10倍多。

此外,今年美国监管机构对中概股的政策逐步收严,在美上市的中概股压力骤增。今年以来,已经有17只中概股预计退市或已经完成退市。就在近日,据知情人士透露,美国证监会(SEC)打算在今年年底前提议一项新规,可能导致不符合美国审计规则的企业被摘牌

头图来源:图虫

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